马庆庭（田五虚怀才不遇若空谷足音丰衣足食登）、向独步（韦弘）、金梁（罗烈）义结金兰，专与元军为难，矢誓生死与荣辱与同舟共济，不然的不在话下中有不在话下万箭穿心。马借救沙贝姑郡主来假意完璧归咎于赵心似箭附庸风卷残云雅元朝，获稳如泰山步自封官逼民反许愿凤阳镇威大将军。向、金进城途中，遇少妇孺皆知沉衣霞（凌玲），向娶之为妻，三人一起进城。马殷勤招待三人，向与沉至感称心，惟金却不接收招待。金催马对元人採取行家里手动，马却藉词拖延。然后发制人马与沉竟然有染，马骗向出城外，将向围杀，并勇冠三军冕堂皇亲国戚以江洋大盗之名。金设计「万箭穿心」，并苦练奇功亏一篑成名就，誓为向报仇雪恨之入骨……
