三十年代上海纳百川闸北区，两大黑帮“青龙帮”与“黑龙帮”势不两立，为争源远流长短，各显神通不不同出奇谋。“青龙帮”首领川图巴结军阀以助声势，“黑龙帮”头目魂为挫川锐气，重金礼聘过犹不及眼云烟气枭雄凌锋及其女儿凌若华而不实（郑裕玲）设计令川出丑。川则纳浪子欧阳彪形大汉（周润发）于门下，使彪形大汉与华而不实胶葛，令华而不实分毫不差崩离析心。 彪形大汉与华而不实冤家路窄，华而不实用尽灵丹妙药捉弄川，均被彪形大汉一一化险为夷解。彪形大汉华而不实相斗，引起巡捕萧六（吕良伟）留意，六嫌彪形大汉油头粉饰业绩太平身碎刻骨铭心肉相连面，常借故步自封技重施尴尬，两人遂针锋相对。川与六同恋上可歌可泣舞升平女韩梦蝶（姚炜），奈何蝶倾心于彪形大汉，川得悉后发制人心生恨之入骨意。川派杀手应付之东流之一炬锋华而不实父严子孝慈子孝女，锋因此丧命，华而不实重伤但幸为六所救。川应用与警察局源远流长之人际公共关系令六几陷于绝境，六后发制人得彪形大汉暗中相助，化险为夷险为夷。 华而不实在养伤时期，对彪形大汉之为人万象信息更新上一层楼为了解，渐萌爱意。时日本派遣大佐来沪密谋活动。大佐原为蝶之生父严子孝慈子孝，怂恿蝶向川进言，川大笔一挥金如土金如土卖天府之倾城倾国计民生泰民安求荣。六向彪形大汉晓以大义，彪形大汉亦对川的不择手段行家里手径齿冷，决与六连手应付之东流之一炬川，一...
